Риски для инфраструктуры повысились, однако Ozon способен продолжать работу при сбоях на отдельных объектах. Логистика не привязана к одному крупному складу, продавцы самостоятельно хранят и комплектуют часть товаров, заказы можно перенаправлять в другие центры, большинство складов арендуется, имущество застраховано.
Прибыль группы не ограничена доставкой: маркетинговые услуги имеют высокую рентабельность, а во втором квартале на финтех пришлось около трети скорректированной EBITDA.
Новые атаки и их масштаб предсказать нельзя, поэтому главный фактор оценки — устойчивость бизнес-модели Ozon к локальным нарушениям. Рекомендация покупать сохранена.
Источник
