Главное из интервью Старшего управляющего директора по комплаенсу и этике бизнеса Московской биржи Ирины Грековой журналу «Эксперт»
- Мировой контекст: – ESMA в 2024 г. наложила >970 штрафов на >€100 млн. – SEC в 2025 фингоду подала 456 исков, взыскав $17,9 млрд, но закрыла 1095 расследований без обвинений. – Вывод: полная победа недостижима, но риски для нарушителей растут.
- Российская статистика (разрыв между выгодой и наказанием): – ЦБ за 15 лет выявил 180 случаев манипулирования и инсайда. – Ежегодный ущерб – сотни миллионов рублей, доказанный ущерб за 2021–2023 гг. – ₽9,4 млн, штрафы – ₽1,25 млн. – С 2021 по середину 2024 г. осуждены 8 человек за манипулирование и 2 за инсайд, большинство – условно. – Пример: челябинский трейдер с доходом ₽139 млн получил штраф ₽500 тыс.
- Сложность доказывания: – У одного трейдера могут быть десятки тысяч операций; ручной поиск доказательств занимает годы. – Стоимость экспертизы выше выгоды нарушителя, не хватает специалистов и методик.
- Планы ужесточения (законопроекты внесены в Госдуму): – Штрафы от 3- до 5-кратного размера незаконного дохода. – Уголовная ответственность при ущербе >₽100 млн (сейчас ₽3,75 млн). – Для групп и с использованием служебного положения – до 12 лет лишения свободы со штрафом до ₽5 млн.
- Технологический ответ: – ИИ для анализа торговых данных и выявления недобросовестных практик. – Московская биржа уже использует ИИ-инструментарий для выявления манипуляций.
- Информаторы: – В США программа за 15 лет выплатила $2,2 млрд 444 информаторам (62% – инсайдеры компаний). – SEC подала 11 дел против компаний, мешавших сотрудникам обращаться в комиссию (включая штраф $18 млн для J.P. Morgan).
- Необходимая цепочка: – Быстрое обнаружение (ИИ) + неотвратимое и чувствительное наказание (законы) + защита информаторов.
