МНЕНИЕ: На рынке начинаются спекуляции о том, что дивиденд Лукойла за 1 полугодие может быть под ₽800. Мы считаем, что реалистичная выплата может быть в пределах ₽650 (ДД — 15%) — Market Power

Аналитики Market Power отмечают, что свободный денежный поток Лукойла за полугодие существенно превысил прогнозы и составил 540 млрд рублей. Снижение капитальных затрат оказалось сильнее ожиданий, при этом оборотный капитал не отвлек на себя средства, несмотря на рост цен на неф…

👁 20

#Новости #Экономика

МНЕНИЕ: Считаем акции Софтлайна переоценёнными: мультипликатор EV/EBITDAC за 2026 год составляет 6,1x, что выше показателей Позитива и Аренадаты, при умеренных ожиданиях по росту — Market Power

Софтлайн отчитался за 2 квартал и полугодие Результаты за 2 квартал — оборот: ₽28 млрд (+27%); — скорр. EBITDA: ₽2,6 млрд (+53%); — чистая прибыль: ₽815 млн (против убытка в ₽832 млн за 2кв25г); Результаты за полугодие — оборот: ₽53 млрд (+15%); — скорр. EBITDA: ₽4,4 млрд (+27%)…

👁 54

#Новости #Экономика

МНЕНИЕ: Мы ожидаем сдержанную динамику чистой прибыли Мосбиржи во 2П26: высокие операционные расходы, прежде всего затраты на амортизацию и IT, будут ограничивать потенциал роста прибыли - Market Power

Мосбиржа отчиталась по МСФО за 2 квартал Результаты • комиссионный доход: ₽22,3 млрд (+24,8%); • чистый процентный доход: ₽11,9 млрд (-16,3%); • операционные расходы: ₽11,5 млрд (+8,6%); • скорр. EBITDA: ₽23,2 млрд (+6,2%); • скорр. чистая прибыль: ₽15,8 млрд (+6,2%). Рост чисто…

👁 28

#Новости #Экономика

МНЕНИЕ: Сохраняем осторожный взгляд на акции Европлан. Восстановление нового бизнеса и нормализация резервов являются позитивными сигналами, однако портфель продолжает сокращаться - Market Power

За первое полугодие 2026 года чистая прибыль достигла 4,3 млрд рублей. Снижение резервирования с 13 до 5 млрд рублей и падение стоимости риска с 7,8% до 6,4% обеспечили рост прибыли, хотя эффект усилен низкой базой прошлого года. Объем нового бизнеса увеличился на 13% до 49 млрд…

👁 24

#Новости #Экономика

МНЕНИЕ: Результаты ВИ.РУ за полугодие сильные и соответствуют нашим ожиданиям. Прогноз по годовой чистой прибыли в 4,5–6,5 млрд рублей считаем вполне достижимым — Market Power

ВИ.РУ отчитался по МСФО за полугодие Результаты — выручка: ₽89,6 млрд (+3,2%) — EBITDA: ₽5 млрд (+37,6%), рентабельность: 5,6% (+1,4 п.п. — чистая прибыль: ₽2,6 млрд (против прибыли в ₽0,2 млрд за 1п25г) — САРЕХ: ₽0,4 млрд (-29,7%) — FCF: ₽7,7 млрд (+138%) Компания ожидает, что…

👁 22

#Новости #Экономика

МНЕНИЕ: Долгосрочно сохраняем позитивный взгляд на Ленту. Ожидаем, что компании удастся успешно интегрировать новые активы — Market Power

Лента представила отчет за 2 квартал и полугодие Результаты за 2 квартал • выручка: ₽341,6 млрд (+28,8%) • EBITDA: ₽22,9 млрд (+2,9%) • чистая прибыль: ₽8 млрд (-18,8%) Результаты за полугодие • выручка: ₽648,5 млрд (+26,2%) • EBITDA: ₽39,3 млрд (+1,9%) • чистая прибыль: ₽13 млр…

👁 22

#Новости #Экономика

МНЕНИЕ: По итогам 2026 г. ожидаем прибыль ДОМ.PФ около ₽120 млрд., что может обеспечить одну из самых высоких дивидендных доходностей — около 15,5% — Market Power

Дом.PФ отчитался за полугодие Результаты • процентные доходы: ₽89 млрд (+30%) • комиссионные доходы: ₽23,7 млрд (+47%) • операционные доходы: ₽102,3 млрд (+41%) • чистая прибыль: ₽57,2 млрд (+46%) Кредитный портфель юрлиц достиг ₽3 трлн (+11% с начала года), физлиц — ₽686 млрд (…

👁 25

#Новости #Экономика

МНЕНИЕ: Яндекс вполне способен реализовать собственный прогноз: рост выручки на 20%, а EBITDA — около ₽350 млрд по итогам года. Для замедляющейся экономики это является сильным результатом — Market Power

Яндекс отчитался за 2 квартал и полугодие Результаты за 2 квартал • выручка: ₽386,3 млрд (+16%); • скорр. EBITDA: ₽88,9 млрд (+35%), рентабельность: 23% (+3,1 п.п.); • скорр. чистая прибыль: ₽47,6 млрд (+56%). Результаты за полугодие • выручка: ₽759 млрд (+19%); • скорр. EBITDA:…

👁 20

#Новости #Экономика

МНЕНИЕ: Смотрим на акции Совкомфлота нейтрально с точки зрения оценки, но позитивно — с точки зрения динамики прибыли. При текущем курсе рубля акции оцениваются в прогнозные P/E 2026 года = 9x — Market Power

Совкомфлот отчитался по МСФО за 1 квартал Результаты — выручка: $444 млн (+60%) — EBITDA: $227 млн (+116%) — скорр. чистая прибыль: $84 млн (против убытка в $1 млн за 1кв25г) — скорр. чистая прибыль в рублях: ₽6,6 млрд (против убытка в ₽104 млн за 1кв25г) — чистый долг: $312 млн…

👁 29

#Новости #Экономика

МНЕНИЕ: Европлан — сильный игрок в автолизинге, но сейчас бизнес переживает слабый период. Инвестиционная идея в акциях выглядит ограниченной — Market Power

Европлан МСФО за 1 квартал: — чистый процентный доход: ₽4,2 млрд (-33%) — чистый непроцентный доход: ₽3,7 млрд (-4%) — чистая прибыль: ₽1,8 млрд (+33%); — лизинговый портфель: ₽50,4 млрд (-11%); — ROE: 11,8%. Прибыль выросла на 33% до ₽1,8 млрд, но, видимо, во многом за счет сни…

👁 35

#Новости #Экономика